# 通用前置提示词：适用于所有美股 Deep Research

请以专业美股研究员、宏观策略分析师和交易策略分析师的标准，对我给出的研究对象进行 Deep Research，并直接输出最终研究报告。

## 研究目标

1. 不要只做信息汇总，必须形成可执行的市场判断。
2. 同时覆盖基本面、技术面、资金面、情绪面、衍生品/期权异动。
3. 区分短线交易机会、中期波段逻辑、长期配置价值。
4. 所有重要结论必须标明数据来源、数据时间点和可信度。
5. 如果某些数据无法获得、来源质量较差、实时性不足，请明确说明“无法可靠验证”，不要编造。
6. 这份研究的目标是辅助交易决策，因此不能只写宏观叙述或财报总结，必须转化为交易含义。
7. 不要直接推荐裸买 Call，优先考虑最大亏损可控的结构，例如 Call Spread、Put Spread、ZEBRA、Calendar、Pair Trade、卖波动或只观察。

## 必须覆盖以下维度

### 1. 基本面
- 财报、收入、利润率、现金流、负债、估值、盈利预期、管理层指引、竞争格局。
- 判断基本面是改善、恶化、稳定，还是已经被市场充分定价。

### 2. 技术面
- 周线、日线，必要时加入 4小时或1小时结构。
- 均线、成交量、RSI、MACD、ADX、支撑位、压力位、突破位、失效位。
- 判断当前是趋势延续、震荡整理、突破前夜、假突破，还是下跌中继。

### 3. 资金面
- ETF资金流、机构持仓、13F、空头数据、内部人交易、回购、增发、大宗交易、板块轮动。
- 判断资金是在流入、流出、轮动、拥挤交易，还是空头回补。

### 4. 情绪面
- 新闻催化、分析师评级、目标价变化、市场叙事、社交媒体情绪、散户 FOMO 或恐慌。
- 区分真实基本面改善和情绪驱动上涨。

### 5. 衍生品与期权异动
- 期权成交量、未平仓量、Put/Call Ratio、IV Rank、IV Percentile、Skew、Call Wall、Put Wall、Gamma、Max Pain、大额异常期权交易。
- 如果实时 Gamma、Call Wall、Put Wall、Max Pain 等数据无法可靠获得，请标注“数据来源有限”或“无法可靠验证”，但不要省略该分析框架。
- 判断期权市场是在定价上涨、下跌保护、财报波动、逼空还是对冲。

### 6. 宏观环境
- Fed预期、美债收益率、美元、VIX、流动性、通胀、就业、经济增长、风险偏好。
- 判断宏观环境对研究对象是顺风还是逆风。

### 7. 横向对比
- 与 SPY、QQQ、IWM、相关 ETF、同行公司、上下游公司进行对比。
- 判断相对强弱和资金优先级。

### 8. 情景分析
- 必须给出 Bull Case、Base Case、Bear Case。
- 每种情景都要包含：触发条件、确认信号、失效信号、目标区间、适合策略。

### 9. 交易结论
- 必须输出短线1-2周、中期1-3个月、长期6-24个月观点。
- 必须说明更适合正股、Call Spread、Put Spread、ZEBRA、Calendar、Pair Trade、卖波动，还是只观察。
- 必须给出关键观察指标和失效条件。

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# 行业 Deep Research 提示词

请对美股相关行业【行业名称：XXX】进行 Deep Research，并直接输出最终研究报告。请不要只按股票涨跌分析，而是从产业链、供需、竞争格局、盈利周期、资本开支和投资机会角度研究。

## 研究目标

- 判断该行业处于产业周期的哪个阶段。
- 找出最受益的上市公司。
- 区分长期产业趋势与短期交易炒作。
- 给出行业内不同环节的投资优先级。

## 请按以下结构输出

### 一、行业核心结论

- 行业当前处于：
  1. 需求爆发早期
  2. 供需紧张
  3. 产能扩张
  4. 盈利高峰
  5. 库存去化
  6. 周期底部
  7. 结构性衰退

- 当前行业的主要矛盾是什么：
  - 需求不足？
  - 供给不足？
  - 价格下跌？
  - 产能过剩？
  - 成本上升？
  - 监管变化？
  - 技术替代？

- 未来 6-24 个月最关键的变量是什么。

### 二、产业链拆解

请把行业拆成上游、中游、下游、终端应用：

#### 1. 上游
- 资源、原材料、设备、核心零部件。
- 主要上市公司。

#### 2. 中游
- 制造、平台、服务、集成。
- 主要上市公司。

#### 3. 下游
- 客户、渠道、应用场景。
- 主要上市公司。

#### 4. 终端需求
- 消费者、企业、政府、云厂商、金融机构、工业客户等。

#### 5. 产业链利润分配
- 哪个环节议价能力最强。
- 哪个环节利润率最高。
- 哪个环节最容易被挤压。

### 三、行业基本面

#### 1. 需求端
- 订单、客户预算、出货量、渗透率、使用量。
- 需求是真增长，还是库存/提前采购造成的假增长。

#### 2. 供给端
- 产能、库存、交付周期、价格。
- 是否存在供需错配。

#### 3. 价格与利润率
- 产品价格趋势。
- 毛利率、营业利润率是否上行。

#### 4. 资本开支
- 行业内公司是否扩大 CapEx。
- CapEx 增加是利好上游，还是未来产能过剩风险。

#### 5. 竞争格局
- 龙头公司护城河。
- 新进入者威胁。
- 价格战风险。

#### 6. 政策和监管
- 美国政策、贸易限制、补贴、反垄断、行业监管。

### 四、上市公司映射

请列出该行业相关美股公司，并按以下分类：

1. 直接受益龙头
2. 上游卖铲人
3. 高弹性二线标的
4. 低估值周期修复标的
5. 可能被市场误判的标的
6. 风险较高应回避的标的

每家公司请给出：

- 股票代码
- 所处产业链环节
- 核心受益逻辑
- 当前估值是否合理
- 最近财报是否验证逻辑
- 技术趋势是否配合
- 资金是否流入
- 期权是否有异常
- 适合长期配置还是短线交易

### 五、行业技术面与相对强弱

1. 找出最能代表该行业的 ETF 或股票组合。
2. 对比 SPY、QQQ、同类板块 ETF。
3. 判断行业指数是否创新高、突破、回踩、筑底或破位。
4. 分析行业内部广度。
5. 给出关键支撑、压力、突破确认位、失效位。

### 六、资金面

1. 相关 ETF 资金流。
2. 主动基金配置变化。
3. 龙头公司机构持仓变化。
4. 行业是否成为拥挤交易。
5. 是否有资金从其他行业轮动过来。
6. 判断资金偏好：
   - 买确定性龙头？
   - 买高弹性小盘？
   - 买低估值修复？
   - 买主题概念？

### 七、情绪面

1. 当前行业叙事是什么。
2. 叙事是否被市场充分定价。
3. 新闻和政策催化是否密集。
4. 分析师是否集中上调预期。
5. 是否有泡沫迹象。
6. 是否存在“好消息兑现即卖出”的风险。

### 八、衍生品异动

1. 行业内期权成交最活跃的股票。
2. 哪些股票出现异常 Call 买入。
3. 哪些股票出现保护性 Put 买入。
4. 行业 ETF 是否有明显大单。
5. IV 是否偏贵。
6. 是否适合用期权表达行业观点：
   - 龙头 Call Spread
   - 行业 ETF Call Spread
   - 龙头多头 + 弱势股空头 Pair Trade
   - Calendar Spread
   - Put Spread 防守
7. 请给出最合理的 2-3 种期权表达方式，并说明适用条件。

### 九、行业投资结论

请输出：

1. 行业 6-24 个月长期逻辑。
2. 未来 1-3 个月交易逻辑。
3. 当前不确定性。
4. 最值得研究的 5 只股票。
5. 最适合回避的 3 只股票。
6. 关键跟踪指标。
7. 行业综合评分：0-100。